요즘 코스피 투자하시는 분들은 기분 좋은 나날을 보내고 있을겁니다.


9월 10일에 코스피가 종가 3,314.53으로 새 기록을 쓰더니, 11일엔 3,344.20으로 또 갈아치웠습니다.
장중으로도 3,317.77까지 찍으며 2021년의 ‘전설’(장중 3,316.08·종가 3,305.21)을 공식 돌파했어요.

연이틀 ‘신고가’라니, 분위기 자체가 다릅니다.

왜 이렇게 올랐을까요?

간단히 말해“돈의 방향 + 정책의 시그널” 라고 할 수 있습니다.

·금리 인하 기대감: 연준이 완화 쪽으로 선회할 거란 기대가 위험자산 선호를 밀어 올렸고, 한국(특히 반도체)에 친화적인 글로벌 무드가 형성됐습니다

·정책 훈풍: 논란이 컸던 ‘대주주 양도세 기준’ 강화 추진이 사실상 철회·보류되며 부담이 걷혔죠.
정부는 ‘코리아 디스카운트’ 해소(지배구조·배당 개선 등) 기조도 이어가겠다고 못 박았습니다. 지수는 그 발표 직후 사상 최고치 랠리를 이어갔고요.

·외국인 수급의 복귀: 9월 들어 외국인이 전기·전자 중심으로 다시 강하게 매수 중. 특히 SK하이닉스가 외국인 순매수 최상단에 고정돼 있습니다(이달 누계 대규모 순매수 기사 다수).

2021년과 닮은 점 vs. 다른 점

둘 다 유동성 모멘텀이 핵심이란 점은 닮았습니다. 다만 이번엔 “정책 드라이브(지배구조·세제 개선)” 기대가 훨씬 강하고, 그 기대가 실제로 지수 레벨업을 만들고 있어요.

반대로 “개혁 강도가 약해지면 랠리가 흔들릴 수 있다”는 경계도 동시에 존재합니다. 즉, 정책 지속성이 관건이라고 볼 수 있죠.

누가 지수를 끌었나 ?

·반도체(삼성전자·SK하이닉스): AI/HBM(고대역폭 메모리) 수요 기대가 여전히 유효. 9월 들어 외국인 자금이 ‘다시’ 하이닉스로 쏠리며 ‘30만닉스’ 회복 시도까지 나왔죠.

·금융(특히 증권·은행): 세제 불확실성 해소와 거래대금 회복 기대가 맞물리며 업종 전반이 리레이팅. 지수 신고가 국면에서 체감이 가장 빠르게 온 섹터 중 하나입니다.

이번 상승장에서 ‘많이 오른’ 섹터 & 대표 종목

연초 이후 성적표를 보면 판이 더 뚜렷합니다.
·1위 기계·장비 +105.2% → 방산·인프라 테마 수혜(한화에어로스페이스 등).
·2위 증권 +97.3% → 정책·거래 회복 기대 반영.
·3위 전기·가스 +73.6% → 요금·구조 개선 기대(한국전력 등).
·4위 운송장비·부품 +60.5% → 자동차·조선 등 회복.

(참고로 2021년 상위는 운송장비·화학·전기전자 순이었습니다.)

종목 수급으로 보면 9월 들어 SK하이닉스가 외국인 순매수를 주도했고, 삼성전자도 뒤따르는 그림. 방산(한화에어로스페이스)·전력(한국전력) 등에서도 외국인 매수 유입 보도가 이어졌습니다.

그리고 ‘의외’의 강세주: 삼양식품

올해 연초 대비 약 +100%대로 질주하며 ‘황제주(주가 100만원↑)’ 반열 안착하였습니다. 최근 두 달 새 50% 가까이 추가 급등한 구간도 있었고, 3년 누적으론 “면비디아”라는 별명이 붙을 정도로 고공행진했어요.

동력은 글로벌 ‘불닭’ 수요 폭발(중국·미국 중심), 2분기 해외매출 +33% YoY, 가격/제품 믹스 개선, 거기에 밀양 2공장 가동으로 연간 생산능력 ~26.3억 봉지(+35% 내외)까지—즉, 수요·가격·증설이 동시에 받쳐준 케이스였습니다.